الذهب يواصل انخفاضه مع تصاعد التوترات.. والأسهم تتراجع

واصلت أسعار الذهب تراجعها للجلسة الثانية أمس الاثنين، مع تجدد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط مما زاد المخاوف التضخمية ودعم التوقعات بإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

تأتي هذه الانخفاضات في الذهب بالتزامن مع مؤشرات على استمرار الضغوط التضخمية العالمية.

سجل الذهب الفوري انخفاضًا بنسبة 1.2% ليصل إلى 4072.49 دولارًا للأونصة، بينما هبطت عقود الذهب الآجلة لتسليم أغسطس بنسبة 0.8% إلى 4081.30 دولارًا. في الأثناء، تبادلت القوات الأمريكية والإيرانية هجمات صاروخية وطائرات مسيرة كثيفة، مستهدفة طهران منشآت أمريكية في دول خليجية ومهددة بإغلاق مضيق هرمز. وارتفعت أسعار النفط نحو 3% على خلفية هذه الأحداث.

وقال أولي هانسن، المحلل في بنك ساكسو: "أدت الأعمال العدائية المتجددة في الخليج إلى تجدد المخاوف بشأن التضخم وخطر تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما خلق رياحًا معاكسة إضافية (للذهب) من خلال ارتفاع عوائد السندات وقوة الدولار".

تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا. ويقدر المتداولون احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة 71%، مقارنة بنحو 63% الأسبوع الماضي.

يشهد هذا الأسبوع صدور العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو، وأرقام مبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

كما تترقب الأسواق الظهور الأول لكيفن وارش أمام الكونغرس بصفته رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي الثلاثاء والأربعاء، للحصول على مزيد من المؤشرات حول الاقتصاد والتضخم وأهداف السياسة النقدية.

وأظهرت بيانات صدرت يوم الجمعة أن المضاربين على الذهب في بورصة كومكس خفضوا صافي مراكزهم الطويلة بمقدار 1964 عقدًا لتصل إلى 114854 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 7 يوليو، وذلك بعد ثلاثة أسابيع متتالية من الارتفاع.

ومن بين المعادن الأخرى، انخفض سعر الفضة الفورية بنسبة 1.6 % إلى 58.8795 دولارًا للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 0.3 % إلى 1622.72 دولارًا، وانخفض البلاديوم بنسبة0.7 % إلى 1267.46 دولارًا.

تراجع الأسهم

في بورصات الأسهم، تراجعت الأسهم العالمية وارتفعت عوائد السندات الحكومية يوم الاثنين، وسط مخاوف المستثمرين من تصعيد جديد في الصراع بالشرق الأوسط، وتأثر تقييمات أسهم شركات الذكاء الاصطناعي، وانخفض مؤشر (ام اس سي آي) الرئيس للأسهم العالمية بنسبة 0.38 %. كما انخفض مؤشر ستوكس 600 الأوروبي بنسبة 0.12 %، مع تراجع أسهم التكنولوجيا بنسبة 1.1 %. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 1.20 %، والعقود الآجلة لمؤشر اس آند بي 500 بنسبة 0.40 %. وانخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.9 %.

وانخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي، الذي كان مزدهراً للغاية، بنسبة 7.6 %، بعد أن خسر ما يقارب 8 % الأسبوع الماضي، نتيجةً لضغوطٍ على رهانات الرافعة المالية على أسهم أشباه الموصلات. وقد برز السوق كمؤشر عالمي رئيسي لمعنويات قطاع الرقائق، وقد تمتد آثار المزيد من الخسائر لتشمل قطاعات أوسع.

وعاد قطاع الذكاء الاصطناعي إلى دائرة الضوء بعد أن أعلنت شركة إس كيه هاينكس، الشركة الكورية الجنوبية المصنعة لرقائق الذاكرة. قفزت أسهم شركة إس كيه هاينكس، المدرجة في بورصة ناسداك الأمريكية، بنسبة تقارب 14 % في أول ظهور لها يوم الجمعة.

وقال بنك أوف أمريكا: "الأنظار كلها متجهة نحو مسار الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي: يبدو أن المخاوف المتزايدة بشأن استدامة طفرة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي كانت المحفز الرئيس لتذبذب الزخم"، مضيفًا أن البنك لا يزال يتوقع استمرار انعكاس الزخم.

بالنسبة لمستثمري الأسهم، فإن الكثير يتوقف الآن على موسم إعلان الأرباح القادم. تبدأ البنوك الكبرى إعلان أرباحها يوم الثلاثاء، بينما تُعلن كل من نتفليكس وجنرال إلكتريك أيضًا عن أرباحها.

وأضافوا: "على الرغم من أن تقلبات سوق الذكاء الاصطناعي قد تظل مرتفعة خلال الربع القادم، إلا أننا نحافظ على توصيتنا بزيادة الوزن النسبي في قطاع تكنولوجيا المعلومات العالمي والولايات المتحدة". نُقرن هذه الاستثمارات في النمو بأوزان زائدة في المناطق / القطاعات الدورية، بما في ذلك اليابان والقطاع المالي وقطاع المواد.

دفع الارتفاع الحاد في أسعار النفط عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى أعلى مستوى لها منذ فبراير 2025 عند 4.2393 %، بينما أشارت العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد السياسة النقدية بمقدار 39 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

في العملات، ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.05 % إلى 101.13، وارتفع اليورو بنسبة 0.05 % إلى 1.1394 دولار. وزاد الدولار بنسبة 0.24 % مقابل الين ليصل إلى 162.12، مستعيدًا بعضًا من خسائره التي تكبدها يوم الجمعة عندما طرحت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما فكرة لتشجيع صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي البالغ 1.8 تريليون دولار، وصناديق التقاعد، على إعادة جزء من أموالها إلى اليابان.

ويترقب المستثمرون هذا الأسبوع بيانات التضخم الأمريكية ومبيعات التجزئة، فضلاً عن شهادة محافظ الاحتياطي الفيدرالي أمام الكونغرس، للحصول على إشارات حول مستقبل الفائدة. ومن شأن أي إشارات عن استمرار التشديد النقدي أن تزيد الضغوط على الذهب الذي لا يدر عائداً. كما أن تصاعد التوتر الجيوسياسي قد يحد من الخسائر في المعدن النفيس كملاذ آمن.